A note on the profit rate-exchange rate nexus in Brazil: 2000-2023: DOI: https://doi.org/10.46551/epp2024v12n0102

Adalmir Marquetti; Alessandro Donadio Miebach; Henrique Morrone; Samuel Volkweis Leite

doi:10.46551/epp2024v12n0102

Authors

Adalmir Marquetti Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (PUCRS, Brasil) https://orcid.org/0000-0002-5864-3557
Alessandro Donadio Miebach Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFGRS, Brasil) https://orcid.org/0000-0001-6619-2082
Henrique Morrone Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS, Brasil) https://orcid.org/0000-0001-9579-8489
Samuel Volkweis Leite Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS, Brasil) https://orcid.org/0000-0002-5667-953X

DOI:

10.46551/epp2024v12n0102

Keywords:

Exchange rate, Profit Rate, Brazilian economy

Abstract

This note explores the relationship between profit rates and their determinants, and the real exchange rate in the Brazilian economy from 2000 to 2023. Drawing on classical-Marxian theory, we examine the impacts of exchange rate devaluations and appreciations on profit rates. Our findings reveal a non-linear, smile-shaped relationship between these variables. Specifically, an undervalued exchange rate leads to a higher profit rate due to an increase in the profit share, despite a decline in capital productivity. Conversely, an appreciating exchange rate also results in a higher profit rate by boosting capital productivity, though it reduces the profit share. Additionally, we observe a U-shaped association between exchange rates and GDP growth. This research highlights the complex dynamics between exchange rates and profit rates, providing valuable insights for Brazilian policymakers as they navigate economic and exchange rate policies.

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Author Biographies

Adalmir Marquetti, Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (PUCRS, Brasil)

Professor of Economics at Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (PUCRS). Lattes: http://lattes.cnpq.br/3474246821206609; ORCID: http://orcid.org/0000-0002-5864-3557; email: aam@pucrs.br.

Possui graduação e mestrado em Economia pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul e doutorado em Economia pela New School for Social Research. Atualmente é professor titular da Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul. Foi presidente, entre 2011 e 2014, da Fundação de Economia e Estatística, FEE. Desenvolve pesquisa em crescimento e desenvolvimento econômico, atuando nos temas: crescimento econômico, progresso técnico, distribuição de renda, economia brasileira e democracia participativa

Alessandro Donadio Miebach, Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFGRS, Brasil)

Professor of Economics at Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS). Lattes: http://lattes.cnpq.br/4328029031200341; ORCID: http://orcid.org/0000-0001-6619-2082; email: aledonadio@gmail.com.

Possui graduação em Engenharia Química pela Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (1995), Graduação em História pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (2007), mestrado em Economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (2011) e doutorado em Economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (2017). Atualmente é Professor Adjunto do Departamento de Economia e Relações Internacionais da Universidade Federal do Rio Grande do Sul.

Henrique Morrone, Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS, Brasil)

Professor of Economics at Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS). Lattes: http://lattes.cnpq.br/2470152487280396; ORCID: https://orcid.org/0000-0001-9579-8489; email: hmorrone@hotmail.com.

Possui graduação em Ciências Econômicas pela Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (2003), mestrado em Economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (2006) e doutorado em Economia - University of Utah (2012). Pós-doutorado pela New School for Social Research (NSSR). Atualmente é Professor Adjunto IV do Departamento de Economia e Relações Internacionais, professor do mestrado profissional em economia e professor permanente do Programa de Pós-Graduação em Economia (PPGE) da Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS). Coordenador do Programa de Pós-graduação em Economia (PPGE-ED), Área Economia do Desenvolvimento, da UFRGS no período 2019-2021. Coordenador do Programa de Pós-graduação em Economia da UFRGS (2021- 2023). Pesquisador do Núcleo de Estudos em Economia Criativa da UFRGS. Revisor dos seguintes periódicos: Applied Economics Letters, Review of Keynesian Economics, Structural Change and Economic Dynamics, Economic Systems Research, Development and Change, Review of Radical Political Economics, Review of Political Economy, Regional Studies, Panoeconomicus e Journal of Economic Studies. Tem experiência na área de Economia, com ênfase em macroeconomia estruturalista, economia do insumo-produto, redes, crescimento econômico e métodos e modelos matemáticos, econométricos e estatísticos

Samuel Volkweis Leite, Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS, Brasil)

Professor of Mathematics at Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS). Lattes: http://lattes.cnpq.br/0992604206872090; ORCID: https://orcid.org/0000-0002-5667-953X; email: samuelvolkweisleite@gmail.com.

Bacharel em Matemática Pura pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul - UFRGS (2007), Mestre em Matemática Pura pela mesma universidade (2009) e Doutor em Ciências Naturais (Dr. rer. nat.) pela Universität Konstanz (Magna cum Laude), com área de concentração Matemática (2013). Atualmente faz pesquisa nas áreas de Teoria Geral de Valorizações, Estruturas Algébricas Ordenadas e Análise Não-Padrão. Interessa-se ainda por tópicos em Economia e Métodos de Ensino de Análise Infinitesimal

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